紅星資本局8月10日消息，今日，上交所官網(wǎng)發(fā)文，完善交易制度優(yōu)化交易監(jiān)管切實推動活躍市場，研究允許主板股票、基金等證券申報數(shù)量可以以1股（份）為單位遞增。

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同時，深交所也在官網(wǎng)發(fā)文稱，研究將深市上市股票、基金等證券的申報數(shù)量要求由100股（份）的整數(shù)倍調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）遞增。

在證券市場發(fā)展早期，為便利交易撮合處理，通常規(guī)定訂單申報需以整手為單位，即一手（常見為100股）或其整數(shù)倍。

目前滬市和深市主板仍沿用該做法，即股票、基金、存托憑證等證券的申報數(shù)量應(yīng)為100股（份）或其整數(shù)倍。

然而，隨著自動化電子交易的飛速發(fā)展和效率提升，以及交易機制的不斷改進，整手交易的必要性逐步減弱，降低最小交易單位成為境外市場普遍趨勢，許多市場將最小交易單位調(diào)整為1股。

以科創(chuàng)板為例，板塊在設(shè)立時取消了100股整數(shù)倍的要求，申報數(shù)量在200股以上可以以1股為單位遞增，如201股、260股等?？苿?chuàng)板差異化安排實施后，市場反響較好，有助于提高交易便利性，增加市場流動性。

對此，滬深交易所研究將滬市主板股票、深市上市股票以及兩市基金等證券的申報數(shù)量要求由100股（份）的整數(shù)倍調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）遞增。

具體來看，主板股票由于送股、配股、轉(zhuǎn)股等情況下可能產(chǎn)生零股持倉，因此交易規(guī)則允許零股一次性申報賣出，而買入申報僅能為100股的整數(shù)倍。在對手方為零股賣單時，投資者依然只能申報整手買單，因而無法避免部分成交，可能導(dǎo)致交易不便。此外，零股交易可以更好地滿足投資者的交易需求，例如投資者資金原可買入150股，而限于規(guī)則僅可買入100股，尤其是針對資金規(guī)模相對有限的中小投資者，以及交易價格較高股票時。

此外，ETF引入盤后固定價格交易機制。

盤后固定價格交易指在競價交易結(jié)束后，投資者通過收盤定價委托，按照收盤價買賣股票的交易方式。盤后固定價格交易是盤中連續(xù)交易的有效補充，不僅可以滿足投資者在競價撮合時段之外以確定性價格成交的交易需求，也有利于減少被動跟蹤收盤價的大額交易對盤中交易價格的沖擊。

深交所指出，在調(diào)研中市場主體普遍反饋希望ETF引入盤后固定價格交易機制，進一步滿足投資者以收盤價交易ETF的需求。

編輯 肖子琦

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