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隨著生成式AI、大模型商業(yè)化落地加速，算力需求進(jìn)入指數(shù)級(jí)增長階段，AI服務(wù)器作為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心載體，市場需求持續(xù)爆發(fā)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，月內(nèi)共有14家上市公司公布其AI服務(wù)器領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r。
例如，浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司發(fā)布的2025年年報(bào)顯示，得益于行業(yè)景氣度持續(xù)，AI服務(wù)器產(chǎn)品銷售增長，公司營收同比增長超43%。
AI服務(wù)器是專為人工智能應(yīng)用設(shè)計(jì)的高性能計(jì)算機(jī)設(shè)備，能夠支持大規(guī)模數(shù)據(jù)處理、模型訓(xùn)練、推理計(jì)算等復(fù)雜任務(wù)。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2024年與2025年中國AI服務(wù)器市場規(guī)模分別約達(dá)1606.55億元、2500億元，預(yù)計(jì)2026年中國AI服務(wù)器市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至3500億元。
“當(dāng)前，AI服務(wù)器市場正處于技術(shù)驅(qū)動(dòng)與需求拉動(dòng)雙重作用下的高速成長期，長期發(fā)展前景廣闊且高景氣度有望持續(xù)?！鄙钲谑袨潮姽芾碜稍冇邢薰臼紫?jīng)濟(jì)學(xué)家邱思甥向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，核心驅(qū)動(dòng)力源于兩大維度：一方面，AI大模型迭代升級(jí)加速，參數(shù)規(guī)模持續(xù)突破，疊加各類AI技術(shù)演進(jìn)，大幅提升了AI服務(wù)器的內(nèi)存、算力需求，推動(dòng)采購需求剛性增長；另一方面，AI技術(shù)向多行業(yè)深度滲透，進(jìn)一步拓寬了AI服務(wù)器的市場空間。
需求的爆發(fā)式增長，正沿著AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈自上而下傳導(dǎo)，從上游核心組件供應(yīng)，到中游整機(jī)集成制造，再到下游多元應(yīng)用場景落地，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的多家上市公司早已提前布局相關(guān)業(yè)務(wù)，其前瞻性布局也在最新財(cái)務(wù)報(bào)表中得以體現(xiàn)，交出了亮眼的業(yè)績答卷。
在上游核心組件供應(yīng)領(lǐng)域，存儲(chǔ)與光互聯(lián)領(lǐng)域成為需求缺口最大的環(huán)節(jié)，比如光模塊正加速向1.6T、3.2T代際升級(jí)，CPO(共封裝光學(xué))等先進(jìn)技術(shù)快速崛起。
光通信龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)股份有限公司披露的2025年年報(bào)顯示，在AI算力需求的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，該公司全年業(yè)績實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入382.4億元，同比增長60.25%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤107.97億元，同比大增108.78%，營收與凈利潤均創(chuàng)下歷史新高，1.6T光模塊產(chǎn)品也于報(bào)告期內(nèi)成功開啟批量交付。
同時(shí)，下游應(yīng)用場景不斷拓寬，除了互聯(lián)網(wǎng)大廠、云服務(wù)商的大規(guī)模采購，金融、制造、醫(yī)療等傳統(tǒng)行業(yè)加速AI轉(zhuǎn)型，成為AI服務(wù)器新的增長極。
“此外，在產(chǎn)能布局方面，相關(guān)企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)以填補(bǔ)需求缺口，主動(dòng)搶抓市場機(jī)遇。光模塊、PCB、存儲(chǔ)等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)正加快產(chǎn)能釋放，部分企業(yè)訂單排期已延續(xù)至下半年，為后續(xù)營收持續(xù)增長提供了堅(jiān)實(shí)支撐，盈利高水平增長有望兌現(xiàn)?！睆V州漢馬私募基金管理有限公司總經(jīng)理伍錫軍向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
